根据6月21日福布斯实时富豪榜，截至6月21日凌晨4点，品多多多创始人黄征已达到454亿美元，正式超越马云。他身后的品多多市值已超过1000亿美元，稳步超越京东，成为中国第四大最具价值的互联网市值。

同时，美团低调推出“快递”新业务。在供应短缺的地区，该页面将显示全国各地的快递商店。这是美团继最近市值超过1万亿港元(市值接近1300亿美元)后的又一新举措。

事实上，很多人关注这种变化，但很少有人关注这种变化是何时产生的。这一变化对美团和多多意味着什么？

对美团来说，这是进入快递和货运领域的新尝试。与华为手机的闪购和分销等以往案例相关，这是其以往行动的延续。

在坚守低迷市场的同时，品多多频繁尝试水车票、3C家电等以前从未涉足的边缘品类，进入京东和阿里腹地。同时，面对巨人的反击，品多多与国美等家电巨头合作，与联恒形成新的竞争格局。如今，面对巨头们为争夺增量而陷入的困境，有很多争斗，美团新一轮的数量大战即将爆发。

价值飙升了1000亿英镑

在过去的三个月里，美团和品多多的股价持续飙升。根据snowball.com的数据，平度多的市值在3月底只有418亿美元，美团的市值在4月底才刚刚超过6000亿港元，基本保持在去年的水平。

然而，4月和5月，美团和品多多的市值开始迅速飙升。两家公司的市值增长相似，都出现在新的财务报告和新业务发布的时候。例如，美团发布了2019年年报《闪购业务》，加大了发布年报的力度，并与国美进行了合作。

此后，多多的市值从500多亿美元飙升至昨天的1000多亿美元。美团的市值也一路攀升，并在6月22日一举突破1万亿港元。上涨时间基本上与盈利季节一致。那么，财务报告怎么说让资本市场对这两家公司的发展如此乐观呢？

事实上，按照上市公司财务报告的标准，这两家公司今年第一季度的财务报告并不好。第一季度，美团和多多都遭受了不同程度的损失。可以说，对于这样一个长期亏损的公司来说，资本一直都是谨慎的，那么为什么选择在这个时候被祝福呢？

事实上，从另一个角度看，问题一目了然。品多多牢牢地抓住了这个正在下沉的市场，而美团则依靠暂时无法在网上获得的线下流量，成为一家本地服务电子商务公司。现在，两者都形成了先发优势，不再容易突破。这种情况在疫情发生后进一步凸显，这是外界衡量其价值的根本依据。

美团和品多多为什么会走到这一步？从长期来看，品多多和美团的市值飙升，只是因为它们抓住了增量市场。

增量市场的胜利

2019年财务报告显示，2019年活跃用户数量增加了1.67亿，用户总数首次突破5亿，直接达到6亿，已经在电子商务平台排名第二；活跃的卖家和收入规模都大幅增加，GMV已超过1万亿元。一季度，品多多仍实现了44%的同比增长。美丽的成就让外界自然而然地用新的眼睛和耳朵看待这场斗争。

美团2019年活跃用户数为4.5亿，比2018年净增5000万。因此，总收入同比增长49.5%。2019年，年收入也接近1000亿，年利润首次实现。2020年第一季度，其总收入为167.54亿元，市场预期为161.14亿元

作为一家互联网公司，美团的崛起得益于线下流量。当时，互联网巨头普遍沉迷于在线流量竞争，而美团致力于线下市场，招募未触及网络的线下流量进入在线市场。作为第一个吃螃蟹的人，美团从这份奖金中受益匪浅，并且影响至今。事后看来，英美烟草公司涌入了这个市场，但它在这个空白市场并没有获得多少好处。相反，它看着美国使团一步一步地变得越来越大。

“品多多”和“美团”既有相同之处，也有不同之处。品多多沉入微信，错位竞争扼杀一条血路。通过聚集下沉市场的需求，进行逆向定制，完成供应链的转型升级，形成品多多的创新发展。

回顾过去，本地线下流量的在线化和市场流量的下降是过去十年最大的互联网流量红利。而抓住增量市场的咒语越多，美国自然成为这一巨大红利的受益者。

然而，由于这两个家族的崛起，这些市场红利逐渐暴露在聚光灯下，而巨头们又向它们投钱，所以美团和品多多只能采取严格的防范措施。

巨人在自卫时发起反击并发起猛攻

美团和品多多的崛起在一定程度上刺激了业内前辈的敏感神经，引起了巨头们的反击。

例如，在当地生活领域，阿里正在不断升级他的组织结构，把重点放在当地生活服务领域。今年1月，蚂蚁金服董事长胡小明还担任阿里本地人寿服务公司董事长；今年3月，胡小明宣布将支付宝升级为面向数字生活的开放平台，重点关注服务业数字化的新战略目标；今年4月，天猫超市在同一城市升级了零售业务。

这种组织架构的改变已经把过去的师作战模式改变成了团军模式，并统一了阿里地方生活部门的编制来打一个洞；从产品形式上看，它以自己的王牌推动支付宝改版的决心可见一斑。

为了应对阿里的位置变动，美团抽调了擅长苦战的高级副总裁王，整合资源，增强驻军实力。

多多面临的情况类似。在低迷的市场中，有很多争夺股息的争斗。面对阿里巨化和京东对北京和Xi的双重围剿，以往大量补贴100亿元的博弈和博弈裂变很快被直接应用到阿里和京东身上。京东极限版和淘宝特别版在热线上，100亿元的补贴像疾风骤雨一样下降。

阿里和JD.com的沉没效应越来越明显。从阿里和JD.com最近几年的财务报告来看，这两家公司的用户都大幅增加，其中大部分来自低迷的市场。

除了继续实施100亿元的补贴政策，保持下沉市场的基础地位外，品多多还将深入阿里、京东腹地，进入一、二线市场，积极参与一、二线市场活动，融入一线市场，使客户单价明显回升。

事实上，美团在自己的业务中也采用了攻防结合的战术。从美团将快递纳入其业务范围来看，美团也在打实体电子商务的算盘，这正是阿里的边界。事实上，美团已经这样做了。自从美国代表团在同一城市购买了一把小型测试刀来发送华为手机以来，帷幕已经拉开，但这一次只是一个持续的行动。

那么，美团和品多多的攻守结合，是为了维护原有的本土服务增量市场，还是为了搞垮市场，还是为了开发新的市场？事实上，两者都有。

新数量之战

生活服务电子商务的规模有多大？根据德勤中国发布的《数字化生活服务市场生态展望报告》，未来三年，数字生活服务电子商务的规模将达到8万亿，但截至目前，这一数字刚刚达到2万亿，仍有很大的增长空间。

虽然无法与未来生活服务电子商务的规模相比，但实体电子商务的规模也有增长空间。同时，他们也有一些共同之处

然而，竞争从低迷的市场开始，现在的目标是一线和二线城市，一线和二线市场是新的市场。从品多多和国美的共同努力，到5月5日购物节期间参与一线城市的营销活动，显然品多多的目标市场已经开始发生变化。

美团的新成交量市场略有不同。美团涉足生活服务电子商务多年，仍有继续下沉的空间。然而，面对阿里步步紧逼，切入实体电子商务并非不合理。美团下有多达399万的外卖配送团队，既能送货又能自然送货，解决了王星以前担心的自建物流问题，快递业务才进入项目。

从长期来看，追求更多的上升趋势将继续，美团进入实体电子商务实现“一切都可以回家”的步伐不会停止，下沉市场和本地服务市场仍有空间，这意味着这场新的量战将继续蔓延。

正文/刘匡公号，身份证号：刘匡110